华尔街对加密货币ETF的采用已经为比特币和以太坊带来了数十亿美元的资金,但受瑞士监管的数字资产银行Sygnum认为,这些基金削弱了加密货币的核心优势。
在周三于香港共识大会上接受Decrypt采访时,Sygnum银行战略数字资产解决方案主管Max Stuedlein认为,加密货币交易所交易基金(ETF)遵守合规性要求而采用的"常规市场交易时间"已经成为解锁加密货币价值的障碍。
在这种使用情况下,投资者"只是拖着传统金融的许多负面因素",Stuedlein告诉Decrypt。
Stuedlein突出了一些具体的局限性:交易时间受限、流动性降低,以及失去加密货币24/7可访问性——这正是吸引许多投资者进入数字资产的特点。
"当你把[比特币]包装进一个传统的东西,比如ETF,你就破坏了所有这些兴趣,"Stuedlein说。换句话说,将比特币打包成ETF格式会剥离掉使加密货币最初具有吸引力的关键特征,比如24/7交易、直接所有权和去中心化访问。
Sygnum为机构和认可投资者提供银行、交易和资产管理服务。它是世界上第一家获得瑞士金融监管机构FINMA许可的数字资产银行。
该银行认为,专业的加密原生机构和传统金融参与者之间正在出现日益扩大的战略分歧,后者现在正在向市场推出大量的ETF产品。
根据CoinGlass数据,尽管美国现货比特币ETF已经累计达到1100亿美元,占比特币市值的5.89%,现货以太坊ETF也达到103.7亿美元(占ETH市值的3.15%),但Sygnum认为这些工具从根本上损害了加密货币的独特性。
"对我们来说,关键是要在数字资产上建立产品和服务,因为那里才是价值所在,"Stuedlein解释道。"专注于核心数字资产及其带来的好处,而不是试图将额外的资产塞进一个传统的结构,这是一种更好的前进方式。"
美国SEC首次承认了除比特币和以太坊之外的一系列ETF提议,这一趋势可能会打开"洪闸",吸引更多资本进入,正如Bitwise首席投资官Matt Hougan所说。
今年1月初,摩根大通的分析师发布了一份报告,预测如果获批,Solana ETF和XRP产品可能会分别吸引30亿至60亿美元和40亿至80亿美元的资金流入。
Sygnum管理着超过45亿美元的资产,遍及65个国家,今年早些时候还获得了独角兽地位,它声称代表了一个中间地带——一家受监管的银行,拥抱区块链的潜力,同时质疑华尔街的方法是否稀释了加密货币的根本优势。
"看看数字资产带来的好处,并在此基础上建立服务,而不是试图创造一种参考数字资产的传统产品,"Stuedlein说。
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