大摩：关税战恐使台积电等科技股爆跌20%，建议先获利出场

美国总统川普原本计划从 2 月 4 日起对来自墨西哥和加拿大的进口商品征收 25% 的新关税，对来自中国的进口商品征收 10% 的关税，震慑全球金融市场。所幸在经过协调后，美国在今晨表示暂缓加征加拿大与墨西哥的关税，才使比特币回弹突破 10 万美元。

然而，对中国的关税则如期进行，北京政府稍早也进行反制，据中国财政部公告，将在 2 月 10 日起，对美国部分原产品加征 10~15% 关税，激进反制让市场担忧中美贸易战又将再度开打。

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亚洲科技股可能会暴跌 20%

在川普点燃全球关税战风险的背景下，彭博社报导，摩根士丹利（大摩）分析师在最新报告中表示，在地域贸易风险、估值过高和上行空间不足的因素下，市场投资人应立即从亚洲科技股中获利出场。

近几年间，全球掀起 AI 狂热，许多亚洲科技类股都从中受益，台湾也在这波 AI 热潮中屡创佳绩，半导体龙头台积电更是囊括全球 64.9% 的晶圆代工制造率，领先地位成为全球 AI 热潮不可忽视的存在。

但是分析师 Shawn Kim  等人在报告中表示，市场对该领域的盈利普遍过于乐观，若是加征关税、贸易紧张局势加剧，该行业短期可能面临 20% 的下行风险：

短期内应降低对科技股的广泛曝险，并对该行业的持仓进行对冲

另外，川普先前曾多次放话，会对国外生产的电脑晶片与半导体加征更多关税。对此，大摩分析师指出，预计该领域会有如同 2018 年中美贸易战的下跌趋势。

据调查，中美贸易战从 2018 年 1 月 22 日正式展开到 2018 年 12 月暂时休战，在这期间，台股加权指数从 11270 高点下跌至 9400 点，跌幅达 15.6% 。

大摩：看好中国本土半导体，而非全球半导体

另一方面，虽然大摩报告不看好全球半导体股，但其分析师却表示，他们反而看好中国本土的半导体产业：

我们更看好互联网和中国本土半导体股票，而不是全球半导体股，

报告认为，由于中国半导体产业在本土市场的销售占比较高，北方华创、中芯国际、华虹半导体等中国晶圆代工厂及设备企业将从贸易紧张局势中受益。