我们可能正处于一场货币金融革命的边缘，这是许多著名经济学家几个世纪以来的梦想。金融创新正在为他们的梦想奠定基础，同时美国的政治经济也在转向支持它。这场革命如果得以推进，将对全球金融、经济发展和地缘政治产生重大影响，并将造就许多赢家和输家。我所指的转变是建立在稳定币基础上的"窄银行"。如果这些对你来说是陌生的概念，让我用500字回顾800年的金融创新。
分数准备金银行业的起源
我们当前的金融体系建立在分数准备金银行业的概念之上。在13世纪和14世纪，意大利钱币兑换商兼银行家开始意识到，由于存款人（很少）同时要求取回他们的钱，他们只需持有支持存款所需硬币的一小部分。这不仅更有利可图，还便于跨越长距离支付：与其在危险的道路上运送金币，美第奇在佛罗伦萨只需给他在威尼斯的代理人写一封信，指示他借记一个账户并贷记另一个账户。
尽管在正常情况下高度盈利且有效支付，但分数准备金银行业有一个缺点。其固有的杠杆使系统不稳定。经济下滑可能导致更多存款人同时提取储蓄，或者更糟的是，引发关于支持银行存款的贷款即将违约的谣言，从而引发对银行的"挤兑"。一家无法满足存款人需求的银行将陷入破产。但在分数准备金系统中，银行倒闭造成的损失不仅仅是存款人的财富。因为银行既产生信贷又促进支付，当银行倒闭时，经济活动会严重受限，因为商品和服务的支付受阻，新投资也无法获得贷款。
政府试图解决其问题
几个世纪以来，随着银行变得越来越杠杆化且对经济运作越来越关键，政府介入以试图降低银行危机的风险。1668年，瑞典成立了第一家中央银行里克斯银行，以向遭遇挤兑的其他银行提供贷款。26年后，英格兰银行紧随其后。虽然这有助于解决流动性问题（拥有良好资产但现金不足的银行），但并未阻止清偿危机（拥有不良贷款的银行）。美国在1933年创立了存款保险，以帮助阻止基于清偿能力的银行挤兑，但正如包括2008年美国次贷危机在内的众多银行危机所示，无论是存款保险还是银行资本监管，都未解决分数准备金银行业固有的脆弱性。政府干预只是减少了危机的频率，并将成本从存款人转移到纳税人。
文章声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)除非注明，否则均为谈天说币原创文章，转载或复制请以超链接形式并注明出处。