Metaplanet 再出招！发行第 12 回无息公司债，资金全数投入比特币购买

发行公司债再添一笔，总额 36 亿日圆

Metaplanet Inc.（东京证券交易所标准市场代号 3350）于 2025 年 5 月 2 日正式宣布，已由董事会决议，发行总额达 36 亿日圆的「第 12 回普通公司债」。本次债券全数由 EVO FUND 认购，并将于同日完成支付。

本次发债的每张面额为 9,000 万日圆，总计发行 40 张，预定于 2025 年 10 月 31 日赎回。与一般公司债不同，本债券不支付利息，采无担保、无担保人设计，且无需任命债券管理人，显示出 Metaplanet 与 EVO FUND 之间的高信任合作基础。

资金用途明确：持续加码比特币

根据公告内容，这笔公司债募集资金的用途与公司 1 月 28 日公布的《第 13 至第 17 回新株预约权发行与购买契约签订》公告一致，将全数用于购买比特币。

这意味著 Metaplanet 正在延续其策略性部署，即以债券与新股认购权为资金来源，加速扩充其比特币资产部位。这在日本上市企业中属于少见的激进操作，也再次强化其「比特币资产化」的企业定位。

赎回机制具弹性，与新股认购挂钩

根据公告，尽管该债券预计在 10 月底到期赎回，但 EVO FUND 有权提前要求全额或部分赎回，只需在预定日期前一个营业日提出书面通知即可。

此外，Metaplanet 也可在条件符合时主动提前赎回。当第 15 至第 17 回新股预约权的行使所得累计金额，扣除已用于提前赎回的部分后，达到 9,000 万日圆的整数倍时，公司可于次一营业日或经双方协议的日期进行赎回。这样的设计提高了资金使用的弹性，也为投资人创造潜在退出机会。

对财报影响有限，但持续观察仍有必要

Metaplanet 表示，本次债券发行对 2025 年度合并财务报表预估影响轻微。不过，若未来因市场波动或公司操作产生重大变动，仍将依规定进行适时公告。这项表述透露出公司对此举的风险控管信心，也彰显其在扩大比特币资产过程中，仍保有对投资人权益的审慎态度。

Metaplanet 走在比特币企业化最前线

从接连发行新股认购权到现在的定向公司债操作，Metaplanet 展现出前所未有的比特币扩张决心。此次以 36 亿日圆全额投入加密资产的举动，再次将其推上日本上市企业中最具加密货币战略色彩的代表之一。

对于看好比特币长期价值的投资人而言，Metaplanet 的行动或许值得关注。而未来是否会有更多类似操作或跨足其他区块链资产，也成为市场观察重点。