一、基本情况
1.1、介绍
Zircuit是一个与 EVM 兼容的零知识 rollup，凭借排序器级别的尖端性能和安全性，用户可以通过更快的交易、更低的费用和完全安心来探索新领域，老外实名团队，团队技术实力过硬，融资背景强。1、项目当前状态：
Zircuit于2023年11月9日开启公共测试网阶段。
预计24年Q3主网上线。
2、团队背景调查：
核实身份：已公示的团队成员：Martin Derka和Jan Gorzny
Martin Derka:Zircuit的联合创始人之一，国籍：捷克，具有滑铁卢大学哲学博士学位、布尔诺马萨里克大学计算机专业3个硕士学位。专业技术非常过硬，他的研究兴趣涵盖形式验证、智能合约安全和区块链技术。
Jan Gorzny:Zircuit的联合创始人之一，国籍：加拿大，具有滑铁卢大学哲学博士学位、维多利亚大学理学硕士学位、多伦多大学理学硕士学位。
行业声誉：
Martin Derka:在智能合约开发和平台建设方面拥有多年的经验，尤其是在以太坊上。他的专长包括去中心化金融（DeFi）安全和经济操控技术。他参与编写和发布了多篇关于区块链技术和安全的学术论文，并且在行业内的会议和播客中经常分享他的专业见解。
Jan Gorzny:在区块链安全和形式验证方面的贡献得到了广泛认可。他参与编写的《智能合约安全基础》一书，为新手开发者和经验丰富的技术人员提供了宝贵的安全指南和实践建议。他在Quantstamp的工作涉及保持对新兴技术的跟进、协议设计以及与工程团队合作开发创新理念
过往项目：
Martin Derka:曾在Quantstamp担任高级软件工程师，Quantstamp是一家领先的区块链安全公司。他在Quantstamp的工作主要涉及开发和保障以太坊上的智能合约和平台，特别是在DeFi安全和经济操控方面
Jan Gorzny:曾是Quantstamp前L2扩容主管，在Quantstamp期间，简主要负责L2扩容技术，致力于区块链扩展解决方案的开发和实施。
公开记录：
Martin Derka:在行业内的会议和播客中经常分享他的专业见解，在线上平台极少发布个人言论见解。
Jan Gorzny:活跃于各类区块链安全会议和研讨会，经常分享他对跨链桥攻击和零知识汇总技术的深入研究和见解。推特上多为转发信息。
法律记录：
未发现两人的不良记录
两人曾任职的前公司Quantstamp，曾受SEC指控，Quantstamp在Howey测试下作为投资合同提供和出售QSP代币，因此是证券。违反了《证券法》第5（a）和5（c）条。Quantstamp同意了SEC的命令。Quantstamp 同意支付 1,979,201 美元的追缴款、494,314 美元的判决前利息和 1,000,000 美元的民事罚款（总付款额为 3,473,515 美元）。
3、识别是否是华人团队：
注册地址调查：据whois查询项目网址，注册地为美国
团队公示调查：
Rootdata上所公示的团队成员仅两位联合创始人，近期获得币安融资，由 Pantera 和 Dragonfly背书。
团队未公示履历调查：
LinkedIn上所公示，团队成员共19人，均为欧美面孔。其中还有一位亚洲女性为联合创始人
活跃时区：
官方推特的活跃时间多为凌晨，非亚洲区活跃时间。
1.2、融资
当前币安公布了融资，并公示了 Pantera 和 Dragonfly背书，融资机构实力还行。1.3、估值
Zircuit目前未公布融资金额及代币经济学内容。根据对标项目预估Zircuit FDV在10~15亿。根据TVL 等因素预估，Zircuit的合理估值在15亿，按照以往ETHFI和ENA的空投比例，5%的空投份额较为合理，所有空投总蛋糕7500万美金。
二、参与机会
1、一级机会
解锁条件不太好，不投。KOL轮 6亿估值 TGE0%，锁仓1年，12个月线性释放
2、1.5级机会
2.1、测试网交互：
1、确定性：
公共测试网没有积分奖励，代币经济学未公布分配模型。官方未宣布公共测试网有激励奖励。
DC官方成员称：交互没有积分奖励。
2、参与方式：
在ETH Sepolia测试网领水，水龙头1，水龙头2，水龙头3使用测试网跨链桥，跨链交互。
3、时间节点：
测试网启动日期为23年11月9日4、蛋糕大小：
根据TVL 等因素预估，Zircuit的合理估值在15亿，按照以往ETHFI和ENA的空投比例，5%的空投份额较为合理，所有空投总蛋糕7500万美金，测试网蛋糕可能没有。
2.2、主网质押活动：
1、确定性：
通过质押计划，用户可以在任何质押收益或其他现有点数之上获得 Zircuit 点数。选择在 Zircuit 主网上线时将其资产迁移到 Zircuit 主网的用户将获得最大的奖励。信息来源确定性评分=2级
2、参与方式：
Zircuit Staking 计划，质押质押 ETH、流动性质押代币 （LST） 和流动性质押代币 （LRT） 来赚取 Zircuit 积分。质押网址链接积分规则为存 ETH，存 1E 获得 0.5分/小时；如果是存 LRT/LST代币，存 1E 获得 1分/小时。
3、时间节点：
质押启动日期为24年2月24日
质押截止日期为24年Q3，预计6月底。还有20天左右质押时间。信息来源
主网上线时发放积分奖励
4、参与数据：
质押总价值U：33亿+总质押ETH：874093个+
质押数量最多的为 ezETH占比32%，weETH占比27%，信息来源
当前积分点数累积预估：377311166以上（最后更新：2024年4月13日），信息来源
当前参与质押的钱包地址数量约8万+，信息来源
当前质押积分大于500点的钱包数量约为2万，信息来源
5、蛋糕大小：
质押总奖励 = 质押 APR + 再质押 APR + Eigenlayer 积分 + LRT 积分（例如ezETH、rswETH、rsETH） + Zircuit 自己的积分（未来奖励）当前仅有质押积分奖励，预估FDV10~15亿，质押任务空投份额占2~3%，即2000万~4500万。
蛋糕大小评分=3级
6、赔率大小：
该再质押项目，成本低，资金占用高，且无积分任务参与。大额质押赔率测算：
假设质押100ETH，剩余可质押期约30天。可获得积分100ETH*1分/小时*24小时*30天=72000积分
当前赔率测算单纯大额质押的收益账面数据不乐观，收益与风险不匹配。
可做大量小额质押号获得参与交互资格，不要求获得高额积分兑换代币，而是博项目空投发放分阶段奖励即（低保号）
当前为ETH主网质押，低保号质押额度控制在0.14~0.42ETH（500U~1500U）区间随机提币避免女巫。
小额低保赔率测算：
低保号提币、质押、归集成本约10U。低保区间奖励预估为总奖励的20%
质押积分小于500的地址数量约6万。预估这6万地址均分总奖励的20%
低保空投蛋糕约400万~900万，低保账号预估空投价值为66.66~150U。
由上述数据可得出，当前zircuit的低保号赔率为：空投66.66~150U/成本10U=6.66~15倍
低保号赔率评分=3级
7、资金容量：
再质押项目，适合大资金参与，一鱼多吃。资金容量评分=3级
8、风险提示：
需考虑质押池跑路风险以及ETH价格波动风险。提币需扩大随机提币范围及间隔提币时间避免一致性女巫。
可能会有最低积分奖励门槛。
2.3、KZG仪式：
1、确定性：
官方明确说明，参加 KZG 仪式，将在以后获得 Zircuit 积分。2、参与方式：
参加运行KZG 仪式先在github提issue 排队，收到通知后15分钟内开始贡献。信息来源
部署方式：部署教程
3、时间节点：
仪式启动日期为24年6月7日仪式结束日期为24年6月20日
4、参与数据：
暂无5、蛋糕大小：
仪式预估分配总量的0.5~1%奖励，即500万~1500万奖池。6、赔率大小：
暂无运行成本数据计算赔率。硬件需求：
7、资金容量：
没有参与限制，参与的人少，技术要求高，不卷实际测试过程中审核极慢，基本没办法批量参与。
8、风险提示：
官方未表明会单独为仪式设置奖池，依旧采用积分制，有从质押奖池分配的风险，收益将会减少。2.4、Pendle池子
ezETH (Zircuit)池子池子链接： https://app.pendle.finance/trade/points/0xee6bdfac6767efef0879b924fea12a3437d281a2?chain=ethereum
K线链接： https://app.pendle.finance/trade/markets/0xee6bdfac6767efef0879b924fea12a3437d281a2/swap?view=yt&chain=ethereum&py=output&chart=price
存入该池子可以获得144倍Zircuit积分+217倍Renzo积分+72倍Eigenlayer积分
由于Renzo已发币，Eigen积分来源较多计算复杂，所以下文赔率以计算Zircuit为主。
以7月31日 TGE为截止日期计算其总积分，并通过上文计算的总蛋糕，算出每分价值
每分价值算法是：通过Dune爬取数据，根据每日存入E的数量，乘以天数，得出每日净积分数（有正有负），然后相加得出当前总积分，最后取平均值应用到后33天，算出总积分。
数据链接： https://dune.com/optimus/zircuit-staking
完整列表：Pendle zircuit
部分数据如下图：
积分收益计算如下图：
1E=3380u，收益3512u，赔率1：1.04
赔率较小，且YT最终会趋于归零，如果Zircuit开盘市值过低，或者项目方对Pendle做出积分限制，则可能出现反撸情况。
如果理想状态，则刚好回本，且白嫖了Eigen和Renzo的积分。
最好的参与方式是买YT嫖积分，如果YT短时间不跌则卖出，白嫖这一段时间的积分。
2.5、最后总结：
当前Zircuit 质押任务，选择低保号策略，高确定性+高资金容量+高赔率。当前Zircuit KZG仪式任务，高确定性+低资金容量+高赔率。
Pendle如果理想状态，则刚好回本，且白嫖了Eigen和Renzo的积分。
The End
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